溫州民間借貸最高年化利率達180%

lim20042011

溫州民間借貸最高年化利率達180%
2011-08-29 08:22:05

利率水平已超過歷史最高值，企業和金融機構資金鏈斷裂風險日益加大。

走進民間資金最活躍的溫州，投資者隨時可聽到民間借貸資金鏈斷裂的傳聞。

溫州坊間傳聞稱，當地擔保公司每天都有債戶逃跑者，過去逃掉的機構欠債幾個億，近期每天逃掉的債戶欠債10億元以上。與此同時，關於當地企業倒閉的傳聞也很多，由於“高利貸”擠壓企業利潤，傳聞當地很多企業的利潤只有3%至5%，越來越多中小企業不開工或小開工。而部分中小企業主為了緩解資金壓力，拋售房屋，但有人拋售還沒人接盤。

坊間傳聞究竟有幾分屬實？溫州民間借貸是否出現了資金鏈困難？當地融資中介又是否開始顯現風險？早報記者日前采訪了農業銀行總行高級經濟師何志成、溫州中小企業發展促進會會長周德文、浙江某擔保公司副總經理林文民(化名)、某國有銀行分行負責人莊慧勇(化名)等，請他們介紹國內民間借貸資金鏈現狀。

“央行基準利率失靈”：

年率20%資金難尋

嘉賓觀點：目前溫州民間借貸的利率水平已經超過歷史最高值，一般月息為3-6分，有的高達1角，甚至高到1角5分，年化利率高達180%，而大多數中小企業的年毛利潤率不會超過10%，一般在3%～5%之間。在利潤的誘惑下，相當多企業抽出生產資金，投向民間借貸。

東方早報:現在民間借貸的利率是多少？聽說福建、四川最高都有50%了，國內各地民間借貸利率是否有差異？

何志成:不僅是經濟比較熱的東部地區，在內蒙古，高利貸也很熱。

江蘇出了一個寶馬村，很多人認為他們是在放高利貸，其實不是。他們的行為類似於非法集資，是金融掮客，為放高利貸的人提供資金來源，換句話說，是為放高利貸的人拉存款，通過返點牟利。比如以20%拉來的資金轉手給高利貸，高利貸再用40%的利率水平放出去，如果一筆返5%的點，拉幾筆高利貸就可以不用種田了。

不過總體來看，高利貸一般是就近、本地的比較多，跨省區的相對較少。

高風險的貸款，其利率相應會更高。年化20%多的貸款利率在很多地區已是非常正常，而在江浙的一些地區甚至根本找不到20%利率水平的資金了。

央行的基準利率已經與市場利率出現較大背離，說明央行基準利率失靈，更說明時下的資金面太緊。

周德文:單看溫州，目前民間借貸的利率水平已經超過歷史最高值，一般月息3-6分，有的高達1角，甚至高到1角5分，年化利率高達180%，而大多數中小企業的年毛利潤率不會超過10%，一般在3%～5%之間。在利潤的誘惑下，相當多企業抽出生產資金，投向民間借貸。

林文民:利率水平差異很大，一直都是這樣。從市場上可以看到，不過自從浙江高院出了關於民間借貸的指導意見，等於默許了一些（地區）較高利率的做法。

莊慧勇:基準利率上浮60%就算比較高的。小額貸款公司現在的利率在12%～15%，我們銀行的利率再高不可能高過小額貸款公司的，否則就沒有競爭力了。

東方早報:民間借貸都是哪里來的錢？有沒有從境外來的熱錢？

何志成:在江浙、福建一帶，從海外進來的錢比較多，因為這些地區的外向型企業多，已經與國外建立了長期結算網絡。在境外囤積的大量利息較低的人民幣，有不少是通過企業“少出口多報”的傳統貿易進來，也有通過黑市渠道的，進來以后轉以高息放貸款。

從歷史經驗看，凡是高利貸最猖獗的時期，銀行的表外資金都可能會出問題，體外循環就有可能發生。銀行表外資金目前非常龐大，層層監管是有管理盲點的，很可能誘發銀行的道德風險。

不能排除有些基層行長鋌而走險，打著理財產品的旗號吸收存款，再用籌到的錢放高利貸的可能性。他可能給相關單位開出了理財產品的憑證，但根本不入賬，直接把錢高息放出去。

表內的每一筆資產都很難逃避監管，但如果存款在表外，就完全可以做到。

還有一種情況是國有企業賺取利差，這種情況也不能排除。國有企業本可以從銀行取得廉價資金，又有長期供銷渠道和各種客戶往來，依附於國有企業的一些中小企業如果遇到資金困難也會求助國有企業。不能排除國有企業當“二道販子”的可能。

周德文:溫州民間借貸主要有三種方式：第一種是親朋好友之間相互拆借；第二種是擔保公司、寄售行、典當行、投資公司等變相從事借貸活動；第三種是地下錢莊。最近一些監管機構透露出的信息顯示，溫州民間借貸已經大約達1200億元的規模。

高利貸擠壓生存空間：

溫州30%中小企業停工

嘉賓觀點:眼下，資金鏈告急、短期資金缺口成了企業間的普遍情況。溫州金融是以錢莊為中心的，把銀行、政府、企業、老百姓都卷了進去，這其中常常是層層拆借、多次擔保、重復抵押，一旦資金不能回籠，就是層層討債。溫州已經有銀行工作人員逃走了，因為伙同實業企業從銀行騙取貸款，再轉手放高利貸，款項回不來就逃了。

東方早報:什么樣的企業會從銀行貸款轉向民間借貸市場？為什么這么高的利率水平還借？

何志成:絕大多數借高利貸的企業在賭政策未來會變，通常情況下是用來短期“搭橋”，借款比例不大，一般都是因為資金鏈短期周轉不了而借的短期資金。

其實在正常情況下，企業都會出現資金鏈時緊時松，但眼下，資金鏈告急、短期資金缺口成了企業間的普遍情況，變成所有企業都有短期資金缺口，需要借搭橋貸款，造成高利貸的利率越來越高。

可以說資金緊張程度、泛濫程度比2008年嚴重。在2008年，只是少數房地產企業感到（資金）有點緊，要知道現在的經濟規模已經是2008年的兩倍，現在連國有大中型企業的基建項目資金鏈也緊張。

目前，大中型項目比房地產企業的資金鏈還要緊。房地產企業資金緊張只是個表象，其實房地產企業抗宏觀調控能力很強，籌措資金的能力和承受高利貸的能力都很強；也有些企業表面上停工了，原來紡織業、制造業的牌子沒換，可主業早變了，比如轉向房地產。真正不能承受如此高融資成本的是那些加工型企業、生產型企業。

周德文:通過民間籌集貸款是眾多無法從銀行獲得貸款的中小企業生存的途徑。真正需要資金支持的中小企業，主要是小型企業和微型企業這些企業很難獲得銀行貸款。全國工商聯調查顯示，規模以下的小企業90%沒有與金融機構發生任何借貸關係，微小企業95%沒有與金融機構發生任何借貸關係，因為這些真正缺錢的企業缺少抵押物，找不到擔保人，也就不符合銀行貸款條件，它們的融資只能依靠民間借貸市場。

在溫州，如果一個公司全靠民間融資，沒有30%的毛利是活不下去的。現在的問題就是企業本身就很不景氣了。溫州的中小企業大約有30%處於未開工或小開工狀態。

莊慧勇:其實找民間借貸的借款主體大部分都是無法從銀行獲得貸款的，如果流動性有所放松，可能這些企業一樣貸不到錢。

不過今年流動性收緊、貸款額度受控制對企業的資金鏈影響很大，也有一些企業找高利貸本來只是為了短期搭橋，填補銀行貸款下來之前的短期資金缺口，沒想到銀行的貸款一直放不下來，借助高利貸來維持運營的企業就承受不了。

東方早報:據你估算，民間借貸的錢又多少比例是從銀行體系里出來的？具體通過什么方式？

何志成:這個比例我沒法說。但央行數據顯示7月份存款下降7000個億，歷史上從沒有單月下降幅度如此之大的。國民經濟在正常增長、稅收正常、經濟沒減速、勞動者收入沒減少，那存款到哪里去了？只說明大量的存款跑到銀行體系外去了。

說到方式，許多地方性銀行、城商行的貸款從某種意義上說就是“高利貸”。這些城商行缺的是資金，在銀行間市場資金往來上，用正常渠道通過非正常方式拆到資金，比如從國有大行以低成本拆到資金，隨后給大行一定的“返點”。

周德文:很難講有多少比例，我沒做過統計。溫州金融是以錢莊為中心的，把銀行、政府、企業、老百姓都卷了進去，這其中常常是層層拆借、多次擔保、重復抵押，一旦資金不能回籠，就是層層討債。

據我們所知，溫州已經有銀行工作人員逃走了，因為伙同實業企業從銀行騙取貸款，再轉手放高利貸，款項回不來就逃了。

我相信這種情況應該是不普遍，不過在國有大行出現的幾率反而更大一些。

莊慧勇:這個比例不知道。但的確是有。有一些福建的鋼貿企業通過聯保方式從東部地區的銀行取得貸款，但這些錢并沒有用於真實貿易用途，幾次轉手以后，轉到鋼貿企業自己開的擔保公司，到福建地區放高利貸。銀行現在雖然都是受托支付，但是受托支付以后錢到哪里去了，銀行就沒法監控到。要知道從銀行拿到的這些資金利率不到10%。聽說這類的擔保公司最近出了問題，出現了跳樓事件。

東方早報:通過信托公司發信托產品用於民間借貸的情況是否存在？此類產品的規模占比大概是多少？

何志成:可以這么說，銀行都敢把大量資金偷偷地放到體外循環，信托公司什么不敢做。從歷史上看，信托公司是市場亂象的重災區，未來能夠斷定，大量信托公司肯定是未來最先倒下的一批。

信托公司所受的監管要比銀行小得多，當銀行都敢於放高利貸，信托公司可以說是更膽大妄為了。

莊慧勇:不排除這種情況，通過信托放委托貸款。

資金大量體外循環

債戶連續逃跑失蹤

嘉賓觀點：7月份銀行存款下降了7000個億，而民間借貸越來越火，這說明銀行體系內的資金已經開始大量轉為體外循環。今年4月份以來，溫州有多家知名企業倒閉、老板潛逃，而一個老板出逃可能有數十個民間借貸者在哭泣。

東方早報:在你看來，2011年的民間借貸市場與往年尤其是2008年有什么不同？現在是否依然處於安全邊際？

何志成:現在肯定不是安全的狀態了。

民間借貸市場有個“度”，我們不能一概否定所謂的民間借貸、民間集資，甚至包括地下錢莊的存在。即使是在監管最嚴的國家，也不可能杜絕地下錢莊。民間借貸或者說高利貸有一種“過橋”、“搭橋”的功能，許多人包括企業需要臨時性周轉，因此其存在一定合理性。

但必須要有“度”。我們看到7月份銀行存款下降了7000個億，而民間借貸越來越火，這說明銀行體系內的資金已經開始大量轉為體外循環，高利貸市場吸走了本應在銀行體系內循環的大量資金。

2004年、2005年，也是資金在銀行體外循環比較猖獗的年份，與現在的情況相似。而隨后即爆發了銀行體系的重大風險，一些銀行的壞賬率大幅度上升。

目前，全民高利貸的跡象在蔓延。高利貸市場的火爆預示了大量企業包括金融機構資金鏈斷裂的風險，同時要強調，在市場亂象叢生的時候，也是道德風險越來越大的時候。制度不好能夠使好人變成壞人，更使壞人鋌而走險。目前，大量的“好人”在從正規途徑的正經買賣轉向民間高利貸，同時不排除一些壞人在從事銀行法規所不予允許的事情。

周德文:可以說溫州的中小企業、民營企業都是依靠民間借貸起步、發展起來的，但它的高利率給企業加大了融資成本，同時也潛伏著巨大的風險。特別是今年，溫州的民間借貸案發有增多跡象。今年4月份以來，溫州有多家知名企業倒閉，老板潛逃，而一個老板出逃可能有數十個民間借貸者在哭泣。知名餐飲連鎖企業波特曼老板出逃，就欠下幾百萬元民間高利貸借款無法償還；溫州巨邦鞋業有限公司老板突然失蹤，其主要原因是涉足一家非法擔保公司，因擔保公司老板出逃，巨邦公司受牽累，涉及的資金約有五六千萬之巨。類似案件接二連三不斷地發生……

林文民:溫州和別的地方不一樣，政府規定不動產（比如房子）不能抵押給公司，只能抵押給銀行，所以溫州的民間借貸基本是無抵押信用貸款。你想在本地一直呆下去，就要遵守市場信譽，如果違背市場信譽，那只能走人。

溫州的市場觀念也和別的地方不一樣，企業主的想法是能貸多少貸多少，資金運作意識很強。換作在其他地區，企業如果需要50萬就只借50萬，不會多借；但溫州不是，雖然可能只需要50萬，但如果能貸到100萬肯定會貸100萬元，多出來的錢可以再拿出來融資，可能就流到民間借貸或其他領域。

資金鏈斷裂：

出事擔保公司比往年多

嘉賓觀點：今年出事的擔保公司比往年多，沒在政府備案的擔保公司關門的也比較多。溫州當地在這幾年做得很大的一家電器企業的老板最近突然失蹤了，他是通過從上游吸收資金，再轉為下游的企業放高利貸，民間借貸的收益要比經營實業來的快。

東方早報:聽說最近在溫州每天都有擔保公司逃走，有甚者說每天逃跑（的涉及金額）都在10億以上，這會不會出現系統性風險？

何志成:重大系統性風險即將發生有幾個信號：

其一是國有銀行開始出現資金體外循環，開始放高利貸。因為（國家）對國有銀行的監管非常嚴格，如果連國有銀行行長都可以逃避監管鋌而走險放高利貸，說明市場情況已經很差，或者說風險很高了。

其二是存款嚴重下降，這說明資金體外循環的情況嚴重。

其三是信托公司開始倒閉。比信托公司更小的擔保公司、地方性銀行以及其他小金融機構，有大的貸款收不上來，開始出現逃跑案例。

一般來講，放高利貸的機構安全系數應該是最高的，因為給高利貸提供資金的人都是有一定身份的人，當這類機構也出事時，整個資金鏈條就岌岌可危了。

周德文:每天有10個億在逃走太夸張，不過今年出事的擔保公司比往年多，沒在政府備案的擔保公司關門的也比較多。有大量的擔保公司在做高利貸，如果借錢的企業支撐不下去還不了錢，就會令擔保公司的資金鏈斷裂。

比如廈門的擔保公司遭遇金主擠兌，就引爆了廈門市整個擔保行業的信任危機，目前至少有4家擔保公司面臨被客戶擠兌，總債務額可能涉及超百億元。

據我所知，擔保公司的錢大多不是自己的，都是通過民間吸儲的方式集資來，也有些擔保公司伙同實業企業放大資金杠桿從銀行“騙貸”。比如擔保公司給在銀行存1000萬元作為擔保，實業企業就可從銀行獲得5-10倍的資金。

林文民:我們也是一直聽說有人逃走了，但你說的這種情況究竟占比多大，有沒有20%或者30%這種成規模的情況，不好說。

可以斷定的是，死掉、逃走的擔保公司做的肯定是融資生意，因為純粹做擔保，除非是大企業，一般給小企業做擔保壞掉一筆不可能讓擔保公司做到要倒閉的程度。

今年與2008年金融危機相比不太一樣，那時大陸受到的影響不大，主要是中國香港和海外市場，對個人影響多一些，今年都是企業經營生存受到影響，企業受的影響大。

莊慧勇:如果貨幣政策持續收緊，那情況可能要比2008年更嚴重，更可怕的是這一次與2008年不同，主要是資金鏈斷裂的風險。

據我了解，溫州當地在這幾年做得很大的一家電器企業的老板最近突然失蹤了，他是通過從上游吸收資金，再轉為下游的企業放高利貸，民間借貸的收益要比經營實業來的快。

Mr.DaN

呢個巳經唔係新聞,兩三個月前巳經出現呢個情況