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發表於 2007-10-31 12:04:44
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社 保 求 財 趕 沽 工 行
減持套現4.8億 謀入股美私募
持有中資銀行股近3,000億元市值的全國社保基金,趁近期市況做好罕有地減持工商銀行(1398)H股。港交所(0388)資料披露顯示,上周四(本月二十五日)社保基金減持6,873.4萬股工行,套現約4.84億元。湊巧昨日有報道指,社保基金正與三家美國最大的私募基金談判,擬收購其中一家9.9%股權。社保急於減持工行是否因「到價」關係,或是與調動資金入股私募基金有關,惹來市場關注。
社保是次減持工行的每股平均價7.043元,套現4.84億元,經減持後,社保持有工行H股約173.839億股,相當於H股部分20.93%或總股本(A+H)5.2%。工行昨收報7.43元,升幅為2.3%,與建行(0939)、中行(3988)及交行(3328)同創新高,帶動國金指數勁升403點,而國指亦再升205點,收報20,400。
中資銀行股或回吐
不過,社保減持工行的消息,可能會引發中資銀行股的回吐,加上市場觀望美國議息,部分投資者或先行獲利離場,但相信國指20,000點有支持,若失守,國指下一支持位為18,800點。
工行甫於上周五屆滿上市一周年,社保即大手減持其H股,一度引起社保提前一年解凍工行H股禁售期的疑慮。惟其承銷商中金公司消息人士稱,社保出售的是工行公開招股期間另外認購的股份,並非有兩年禁售期的戰略投資股份。
一度惹禁售期疑慮
工行發言人亦證實,社保不會沽售其策略投資的工行H股,因當初已簽署具法律效力的兩年禁售期協議。他估計,社保此次出售的是另行於市場上買入的工行股份。
社保減持工行當天,亦正是利好消息盡出之日。十月二十五日,工行宣布以423.1億港元收購南非最大的標準銀行。同時大派第三季度漂亮業績,首九個月多賺66.3%至634.99億元(人民幣.下同)。惟當日工行H股股價下挫,近日則顯著上升並屢創新高。
社保是一眾中資銀行股的長期策略投資者。市場人士估計,減持或受制於海外投資額度超過總資產二成的上限,故進行投資組合調整。
今年上半年,社保基金總資產已逾4,600億元,按二成計算,海外投資額度僅920億元,惟社保僅持有工行H股的市值即逾1,200億港元。
社保亦可能正調動資金,密謀入股私募基金。英國《金融時報》援引知情人士指,社保於今年夏天曾與凱雷、KKR和TPG進行談判,擬入股其中一家約9.9%股權。惟上述會談陷入了停滯狀態,因中央對中國投資公司首戰投資百仕通卻告虧損頗有微言。
社保早就盯上了私募基金。現已調往中投公司的社保基金前副理事長高西慶曾表示,社保需分散投資,當中包括了股權投資基金,由於基金在十五年內不允支出,故可承受較長時間的壓力。他認為,可將社保基金總資產的二成投資於私募基金。
第一上海證券市場策略員葉尚志指出,中資銀行股近個多星期的升勢,主要是炒業績,股價已經反映及到價,中資銀行股短期料有機會回吐5至10%。
不過,長遠他仍看好,倘建行及工行分別回落至7.8元及6.8元的水平,投資者可趁低吸納,交行、中行及招行則可回落至12.5元、4.5元及36元的水平再追入。
( 轉載 : 東方日報 31/10/2007 )
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