樓價與股票市場背馳的原因

maestro

自2010起，很多的投資者一直不明白，為什麼股票市場與樓市一直行相反的方向， 在股票市場裡，很多的股票一直下跌，不斷創新低，反而樓市一直向好，樓價屢創新高。要解釋這個問題，最基本從貨幣供應量和投資環境來分析

                               
登錄/註冊後可看大圖

從香港的貨幣供應量M1(單位港元)來看，M1的供應量由2001年的258.02個十億上升至2012年3月的1179個十億，升了4倍左右，而單看2008至2011年這段時期，M1的供應量己上升約9成，由645個十億急升至1127個十億。

                               
登錄/註冊後可看大圖

再看看美國的貨幣供應量M1(單位USD)，在2000年時，M1的供應量是590個十億，而在2008年初，貨幣的供應量只是824個十億，上升了4成左右。但是，自2008中期起，美國推出量化寬鬆措施(QE)，使M1的貨幣供應量番了三倍，至2012年1月的2639個十億，數字驚人。加上，現時歐債問題下，央行不斷向市場注資，使全球的貨幣供應量增速加快，因此，我們進入了另一個新的投資環境：貨幣高速貶值。

                               
登錄/註冊後可看大圖

如果以相對價格來看，香港樓價高企不少，主要原因有兩個，第一個是貨幣供應量激增，第二個是地產商的操控。第一個原因，簡單易明，貨幣多了，而樓宇供應增速慢，樓價相對便會上升。至於第二個原因，我們可以參考新落成的樓宇數量，自1997年起，新落成的樓宇數量便一直向下跌，由1999年的12000個下跌至2012年的千多個，供應下降，樓價上升也十分合理。有人可能會質疑，政府推出的土地數量減少，使樓宇供應量下降，這點不成立的，事實是，政府推出土地數量根本不是下降，反而增加。面對這兩個因素，樓價難大跌。

                               
登錄/註冊後可看大圖

既然樓市向好，為什麼股票市場卻每況愈下?在以前，股票市場有很多優質的股票(高增長)，這些股票的價格上升有基本因素的支持，相反，現時市場上的股票數量不單止多，而且有很多老千股，這些股票的股價上升由莊家帶動，缺乏基本因素支持，當經濟下行時，股價跌幅驚人。另一點是，股票本來是沒有價值的東西，面對貨幣高速增長，投資者投資一些實物的回報率可能更佳，例如農產品、樓和商品，這些實物是有價值的東西，升幅一定比股票快。只要我們細心想想，豬肉價格的上升、菜價的上升，油價的上升、金價的上升全都是由貨幣供應量增加而上升，而股票的上升，只是莊家的帶動，長遠來看，波動大，回報低，當然，有些股票有基本因素支持，而且與必須品有關，如地產股和收租股，我們不能以偏概全，但肯定的是，股票回報率己經不再吸引，所以樓價與股票市場背道而馳，是十分合理。

肥叔叔

好PRO既分析..........

不過一般市民用家, 唔識 唔會研究

maestro

回復 肥叔叔 #2 的帖子

條友，唔係我，解釋得都幾簡單

肥叔叔

maestro 發表於 2012-9-15 15:50

                               
登錄/註冊後可看大圖

回復 肥叔叔 #2 的帖子

條友，唔係我，解釋得都幾簡單

我小市民已經覺得好PRO嫁啦  
唔打得 都嚇得

maestro

回復 肥叔叔 #4 的帖子

今又係幾 pro 嘅。
我連樓市升到幾多都唔識 我都係一個轉貼皇

yk8686

用個唔Pro嘅解釋：股票同銀紙一樣，印完可以再印，地同樓就係咁多!

excalibur

"...第二個是地產商的操控..而且有很多老千股"

maestro

回復 煩惱 #9 的帖子

屎忽痕埋出吓帖囉。

kkkalvin

"實物是有價值的東西，升幅一定比股票快" & "股票的上升，只是莊家的帶動" - 唔讚成.
1) 股票是買沖景的,將來的, 可以冇限量放大槓桿. 實物就比不上. 所以要炒通常都係炒期貨.
2) 股票上升係睇大家對間公司將來賺錢能力的估計, 莊家炒只是其中一種.
最好例子 : 匯豐銀行, 騰信.....
我覺得樓價與股票市場背道而馳係因為 :
1) 股市可以快嚟快走, 大小通吃, 所以大戶選嚟做餌落注
2) 股仔近年輸到怕, 唔敢入市
3) 散戶睇唔通環球大勢, 零原玩第二樣
4) 近幾年因為實際雖求,投資,避險等因素,樓價點都有賺, 所以多人留意.....但係商品就真係第二個世界...因為經濟唔好, 預期唔掂, 冇得炒, 商品價格已經跌咗好多...

maestro

回復 煩惱 #11 的帖子

r 咗，唔得。 所以搵啲另類療法

maestro

回復 kkkalvin #12 的帖子

你講嘅都好有道理！
我以前聽過有條友係股票trader (home office)， 但係佢喺聽指令嚟做嘢，自己都冇唔知點解啲指令咁奇怪。 有時買吓啲三四線股，有時又買下啲大藍籌。佢哋冇佣金收因爲係冇客仔。公司叫佢做乜嘢做做乜嘢。
我聽完都覺得有都有啲操控成份，但係又覺得有都唔奇因爲有錢邊個唔想搵啊。但係用乜嘢方法就真係好多 (出口術，用啲大藍籌嚟控制恒指 etc)。
btw，個帖係轉貼架，我其實都唔係好識

天機

好像很有道理

maestro

回復 煩惱 #15 的帖子

你話你幫我 R 呀？
唔該晒

maestro

回復 煩惱 #18 的帖子

                               
登錄/註冊後可看大圖

呢個做唔同，係唔係？

maestro

回復 煩惱 #20 的帖子

有機會就搵個咁嘅畀你R啦！

maestro

回復 煩惱 #22 的帖子

美女都唔要？

maestro

回復 煩惱 #24 的帖子

我以爲我嘅就唔 R 啫

醇酒一杯

有道理,好文要回一下.

maestro

回復 煩惱 #26 的帖子

你唔 r 我搵條靚女幫我

maestro

回復 煩惱 #29 的帖子

你又話唔要畀靚女 r