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根據筆者多年的觀察和經驗，很多人仍然混淆了保險投資與個人理財的分別，以為買了保險和投資產品，便等如已做好理財規劃。其實良好的個人理財應以規劃為先，購買產品只是執行的部分。筆者希望透過本欄理財信箱和今期的個案，讓讀者慢慢建立起正確及健康的理財觀念。
今期主角葉太今年55歲，雖然暫未有退休的打算，但因為公司有可能改革，收入或會變得不穩定。葉太持有很多不同類型的投資產品，卻沒有足夠的醫療保障，擔心會影響退休生活。因此致函詢問，希望筆者能提供一些意見，以及解答一些有關投資理財方面的問題。
筆者首先列出葉太目前的財政狀况，以及她的理財目標和提問。
投資須跑贏通脹
首先計算退休所需，葉太目前約有300萬元的流動資產，再加上5,500元的寫字樓租金收入，假設每年的通脹率是4%，葉太退休後的開支維持每月10,000元，基本上葉太現時已經可以退休。加上葉太擁有一層已供滿的自住物業，有需要時更可以透過安老按揭計劃（即逆按揭），套用部分資金以作退休之用。因此葉太的首要任務是好好控制風險，目標是每年的投資回報能跑贏通脹便可。
筆者認為，葉太的股票組合過度分散。單是持有的股票便有21隻，不單難於管理，而且會給人一種有效分散風險的錯覺。由於葉太投資的多是藍籌股，筆者建議除了保留兩隻房地產信托基金外，其餘的股票可以以盈富基金（2800）取代。這樣不但簡單易管理，有需要轉換組合時亦可以更有效率。
持澳紐元賺息 小心蝕價
另一方面，葉太持有差不多100萬港元的澳紐定存及掛鈎票據。雖然澳紐元能提供相對高的利息，但萬一匯價下跌，到時便會得不償失。除非有實際的需要，例如子女在澳紐升學，否則建議減持一半澳紐元，把資金轉移至iBond或人民幣債劵，以達到葉太希望保分資金保本的目標。
若葉太暫未打算退休，可把每月盈餘投放於月儲形式計劃，透過平均成本法，減低投資風險，提升潛在回報，並藉此投資香港股票以外的市場，以分散風險。
樓價高 不建議再買樓收租
筆者不建議葉太在這個時候多買一層樓收租。因為考慮到現時的樓價已是很高，加上環球經濟不穩，葉太亦沒有迫切的置業需要，可以考慮到樓價回落時再作打算。在香港有租金收入便須要繳交物業稅，是否已退休並沒有關係，若透過個人入息課稅更可能繳交較低的稅款。詳情可向專業的理財顧問查詢。
筆者認為葉太目前最迫切的需要，是處理保險的安排。雖然葉太十多年前曾患重病，但因為不同的保險公司會有不同的處理，亦不一定影響她再購買保險。
根據葉太提供的資料，目前葉太最需要的就是醫療和危疾保險。因為疾病和隨之而來的沉重醫療負擔極，可能影響到葉太的整個財務安排。建議葉太可向多家不同的保險公司查詢。亦可以找專業的獨立理財顧問幫忙，他們會提供中立的意見及替客戶做好保險方面的安排。
免責聲明：本內容僅供參考之用，不構成任何投資建議及邀約，請不要依賴本文件作投資決定。投資涉及風險，基金價格可升可跌，過往業績數據並非未來業績的指標。
林正宏
康宏理財服務有限公司 首席財富管理顧問
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發表於 2012-6-8 17:24:02
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發表於 2012-6-8 23:21:32
